关于我市培育资本市场　推动重点企业上市情况的视察报告

——2014年6月26日在漯河市第六届人民代表大会常务委员会第十六次会议上
市人大常委会视察组 

市人大常委会：
    为推进我市资本市场发展、加快企业上市工作，按照市人大常委会2014年工作要点安排，6月上旬，市人大常委会组织视察组，在邵成山副主任的带领下，对全市培育资本市场、推动重点企业上市情况进行了视察。视察组采取听取汇报、座谈交流、实地查看等形式，听取了市政府金融办的汇报，与5家省级上市后备企业及发改、工信、财政、国土、环保、工商、税务、人行、银监等相关单位进行了座谈，实地查看了曙光健士医疗器械、兴茂钛业、利通橡胶等上市后备企业。现将有关情况报告如下：
    一、我市资本市场发展和企业上市现状
近年来，随着我市经济社会的快速发展，市政府及有关部门紧抓各种政策机遇，着力把培育资本市场、推动企业上市作为一项重点工作来抓，在完善机制、制订政策、加强培育、全力服务等方面做了大量工作，取得了一定成效。目前，全市资本市场呈现良性发展态势，融资额度不断提升；双汇、银鸽2家已上市公司发展步伐稳健；曙光健士医疗器械、兴茂钛业、中大生物、利通橡胶、亿博橡胶5家后备企业上市步伐逐步加快；全市企业主动争取上市的良好氛围初步形成。
    （一）资本市场迈入健康发展轨道。近几年，我市资本市场培育成效初显，融资额度逐年提升。2010—2012年，全市资本市场实现融资37.7亿元、43.2亿元、71亿元；2013年，虽然受全国证券市场低迷的影响，全市资本市场仍实现融资37.4亿元。双汇发展、银鸽股份通过增发等手段，分别实现再融资5.86亿元、19.49亿元，其中双汇发展于2012年完成整体上市，成为全省市值最大的上市公司。市城投公司先后于2010年、2012年成功发行两期共22亿元的城投债，目前正筹备发行12亿元的中期融资票据，开发区城投公司也正积极筹备发行6亿元的开发区债券。由市经投公司牵头成立的“河南锦程生物制药创业投资基金”（规模2.5亿元）将于近期正式获批。
    （二）推动企业上市的工作机制逐步完善。成立了市发展和利用资本市场联席会议，由市政府常务副市长牵头、主管工业的副市长配合，18个部门为成员单位，负责组织领导全市企业改制上市工作，统筹协调解决企业上市过程中遇到的问题。明确由市政府金融办负责日常的组织、协调和督办工作，各部门相互支持、配合，共同推进企业上市工作。制订或修订了《关于鼓励我市企业上市的若干政策措施》、《关于创新投融资机制鼓励引导社会投资的若干意见》、《关于加快企业上市工作的通知》、《关于建立上市后备企业资源库的通知》、《关于增补调整省定首发上市后备企业的通知》等一系列扶持企业上市的政策措施，调动了企业上市的积极性。
    （三）企业上市培育力度不断加大。市政府及金融办多次邀请专家对相关部门和企业负责人进行培训，提高了相关部门的上市指导水平和企业高管的上市业务知识水平，为企业加快上市奠定了理论基础。2010年以来，先后5次邀请金融界专家，对我市重点企业特别是上市后备企业进行资本市场融资和上市工作知识培训，增强了企业高管的资本市场运作和驾驭现代企业的能力。抓好企业上市的协调、沟通和服务工作，市政府主要领导多次到企业调研、现场办公，积极解决企业上市过程中遇到的困难和问题。加强与各保荐机构的联系，采取多种合作方式，引进境内外各类中介服务机构来我市开展业务。积极为拟上市企业搭建多层次的融资平台，解决企业当前资金需求，助推企业快速上市。
    （四）上市后备企业资源库建设初见成效。近几年，市政府及金融办不断加强上市后备企业资源库建设，基本建立了动态管理、梯次推进的上市后备企业资源库，为加快推动企业上市打下了坚实基础。目前，我市共有曙光健士医疗器械、兴茂钛业、中大生物、利通橡胶、亿博橡胶等5家省级重点上市后备企业，恒瑞化工、佳源乳业等25家市级重点上市后备企业，绿世界能源、众益达等30家“新三板”上市后备企业。
    二、存在的主要问题
    （一）金融创新意识不强，资本市场发展较为迟缓。受传统经济运行模式的影响，全市上下普遍缺乏金融创新意识，满足于现有的金融运行模式，金融产品和融资模式单一，经济金融互动不力，许多外地已广泛开展的低成本、高额度、灵活多样的资产证券化、中小企业私募债、收费权信托等融资方式，我市涉猎不多。与我市资源禀赋相近、地理位置相邻的许昌市，近年来已培育出7家上市企业，平顶山市也有3家上市企业，而我市仅有双汇、银鸽2家上市企业，落后于全省平均水平。此外，我市投资基金、社保基金、企业年金等机构投资者也严重缺乏。这些因素都导致了本地资金大量外流，制约了“一区两城一中心”建设所需资金规模的扩张。
    （二）认识不够到位，上市氛围不够浓厚。部分领导干部和部门对企业上市重要性的认识还不够，推进力度不大，工作中存在惰性思维和畏难情绪。一些企业对上市融资的重要性、上市的条件、上市的程序不了解；部分企业对发展资本市场、对企业改制上市还存在认识偏差；部分企业还存在“过于求稳、小富即安”思想，缺乏做大做强的动力；加之我市缺乏中小上市企业，示范效应、带动作用未能充分发挥。这些“不想上市、不敢上市、不会上市”的思想问题影响了企业的上市热情，目前全市上下共同推进企业上市的良好氛围还未形成。
    （三）工作机制有待健全，政策措施有待完善。在推进企业上市方面尚未形成强有力的组织运作体系和工作协调机制。市发展和利用资本市场联席会议作用发挥不够明显，解决实际问题的力度有待加强。作为推进企业上市的牵头单位，市政府金融办仅为市政府办公室的内设机构（目前全省仅有漯河、周口、开封、新乡四市为市政府办管理的副县级内设机构），编制没有理顺，人员严重不足，存在“小马拉大车”现象，在发文、参会、协调相关部门等方面还有一定难度。政策措施方面，部分已出台的支持政策和优惠措施落实不够到位，如：企业上市引导资金和专项工作经费没有设立；重点上市后备企业在申报上市过程中形成的地方财政增收部分，市、县区政府没有给予等额资金支持。政府及相关部门对支持政策宣传不够到位，一些企业了解不多，二者之间存在信息不对称问题。同时，随着经济发展和国家政策调整，企业上市工作中面临的新情况、新问题越来越多，现有的扶持政策已不能完全满足当前上市工作需要，相关政策措施亟待进一步调整和完善。
    （四）企业竞争力不强，上市后备资源少。目前，我市具有较强市场竞争力和行业带动能力的龙头企业、骨干企业少，大多数为经营规模小、科技含量低、发展模式粗放的中小企业，发展后劲不足，后备力量薄弱。同时，改制改造设立股份有限公司是企业上市的前提条件，而我市很多企业内控管理不够科学、财务制度不够健全，没有按照《公司法》和上市要求建立完善的现代企业制度和法人治理结构。据统计，截止今年5月底，我市有32家股份有限公司，其中注册资本金在1亿元以上的仅9家。管理制度科学完善、规模较为成熟、有一定市场竞争力的股份制企业的缺乏，导致我市可供筛选的上市后备企业资源不多，整个上市工作基础较为薄弱。
    （五）资本运作和企业上市人才匮乏。随着我市资本市场发展和企业上市步伐加快，人才匮乏已成为制约发展的主要瓶颈。目前，我市人才工作与资本市场发展的新要求不相适应，缺乏相关专业人才，尤其是缺乏懂金融经济、懂资本运作、懂企业上市、懂相关法律法规的复合型高端人才。不少企业由于自身实力弱、待遇低，优秀人才引不来、留不住，这也是制约我市资本市场发展和企业上市的一个重要因素。
    三、几点建议
    当前，我市正处于跨越发展的关键时期，大力培育和发展资本市场、推动重点企业上市，对于增强全市经济发展后劲、实现经济跨越式发展，具有重要的战略意义。为此，视察组提出如下几点建议：
    （一）提高认识，勇于改革，推动我市金融业快速发展。一是提高思想认识。金融是现代经济的核心和命脉，资本市场是金融市场的重要组成部分，资本市场的发育程度，是衡量区域经济发展水平和市场化程度的重要标志。因此，一定要站在推动漯河长远、可持续、跨越式发展的高度来培育资本市场和发展金融业，进一步统一思想，理清思路，提高认识，充分认识到发展金融业、培育资本市场、推动企业上市，对于企业筹集社会资金、优化资源配置、转换经营机制、快速做大做强的重要作用，对于加快股份制经济发展、提升我市对外形象、提高区域经济整体竞争力的重大意义，进而逐步形成共识，增强使命感、紧迫感和主动性，努力营造企业主动、市场拉动、政府推动、合力推进的良好氛围。二是勇于改革创新。要进一步创新观念，转变思维，树立“改革无止境、创新不停步”的理念，以敢为人先、敢于抢先一步的改革创新精神，以时不待我、只争朝夕的思想状态，紧紧围绕“一区两城一中心”建设和六项重大攻坚任务的目标，紧紧抓住当前国家加快推进金融综合改革的机遇，把培育资本市场、推动金融业发展作为一项战略性任务，学习福建泉州等地经验，争取把我市列入国家或省金融综合改革试点市，以“改革试点市”的巨大影响力和政策创新力来引领和带动全市金融业大发展、快发展。
    （二）多措并举，分类培育，建立多层次资本市场体系。一是加快培育各类投资主体。积极鼓励民营资本投资，拓展民间资本投资渠道，放宽企业出资标准，努力形成政府引导、社会参与、市场运作的多元投资格局。加快产业（股权）投资基金、创业投资基金、中小企业投资基金的组建和运作，引导、筹集社会资金直接进入资本市场。大力发展各类投资管理公司、风险投资公司和各类资金信托业务，支持设立风险投资基金。二是培育引进各类中介服务机构。积极培育和引进证券公司、期货公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所和证券投资咨询机构等各类资本市场中介机构。通过与证券公司等中介服务机构建立中长期战略合作伙伴关系，为我市企业提供资本规划、产业整合、证券融资等方面的咨询和服务。加强对中介机构的监管和指导，督促中介机构强化职业道德，严格规范运作，健全内控机制，有效防范风险。三是大力发展企业债券市场。充分发挥城投债成功发行的示范带动作用，支持符合条件的大中型企业通过发行企业债券来筹集建设资金或改善财务结构。尽快推动市城投公司、开发区城投公司的企业债券和融资票据发行工作，为城市建设筹集更多资金。鼓励各种合规资金，积极参与国债、金融债、企业债的投资，形成较好的债券投资流通氛围。推进资产证券化进程，积极化解不良资产，提高金融业和实体经济部门的整体资产质量。积极开展商业票据、融资债券、信用衍生产品等业务，提高地方企业从资本市场中融入短期资金的能力，扩大直接融资比例。
    （三）科学规划，突出重点，切实加快企业上市步伐。一是加强上市后备企业资源培育。要抓紧研究制定推进企业上市的中长期规划，确定企业上市工作“推出一批、培育一批、储备一批”的梯度推进战略。要按照突出重点、典型引路、点面结合、整体推进的原则，以我市“工业1351工程”（选取10家市直企业、30家重点企业、50家中小企业、100家小微企业予以重点培育）为平台，大力支持、鼓励优质资源合理地向重点企业集中，促其迅速做大做强，发展成为优质上市后备资源。要引导中小企业严格按照《公司法》和上市要求建立现代企业制度，进一步规范经营运作，加强内控管理，完善财务制度，加大研发投入，培植核心竞争力。要以食品、化工等优势产业作为重点领域，认真对不同类别的企业进行梳理排队，精心筛选确定一批竞争力强、运作规范、效益良好的企业，补充进入后备企业资源库，切实加强上市后备企业资源库建设。二是加快省级后备企业上市步伐。对拟上市的曙光健士医疗器械、兴茂钛业、中大生物、利通橡胶、亿博橡胶等5家省级后备企业，要根据企业发展的实际情况，给予重点指导和支持。建议建立市领导分包联系省级上市后备企业制度，及时了解、协调处理后备企业上市过程中遇到的实际困难和问题。要加强与中介机构、上级证券主管部门的沟通、协调，加强对后备企业的全面指导和帮助，为企业上市创造良好的外部条件。三是建立多渠道的上市途径。要根据我市不同企业的特点，为企业当好参谋，选择合适的上市途径。对规模较大、主业突出、业绩优良的行业龙头企业，争取在国内主板上市；对科技含量高、成长性好的企业，争取在中小企业板、新三板市场上市；对实力雄厚、资金充裕、管理能力强的企业，探索买壳上市；对一部分竞争力较强、具备境外上市条件的中小企业，可选择在境外上市。
    （四）完善政策，严格落实，加大对企业上市的扶持力度。要根据国务院《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（简称“新国九条”）和省政府有关精神，认真研究分析当前资本市场的新形势、新情况、新问题，借鉴外地成功做法，结合我市实际，尽快制订出台或修订完善扶持企业上市的新的政策措施，进一步调动企业上市的主观能动性。如：在企业改制上市过程中，可考虑将超过基数的税收地方留成部分，全额返还企业用以支持企业发展；设立企业上市周转金，专项用于企业上市过程中土地出让金等短期资金周转。要严格执行《关于鼓励我市企业上市的若干政策措施》等一系列文件要求，千方百计将现有扶持政策和优惠措施落实到位，切实降低企业改制上市成本，吸引更多的企业改制上市。尤其对拟上市企业在改制设立股份有限公司及进入辅导期阶段涉及的财政、税收、环保、土地、工商、产权界定、有关服务收费等政策性问题上，要给予一定优惠和适当变通；对一些历史遗留问题，要一事一策，认真研究分析，及时妥善处理。
    （五）健全机制，建强机构，为企业上市工作提供有力保障。市政府要进一步调整、完善市发展和利用资本市场联席会议的成员单位，充分发挥联席会议的职能作用，及时研究解决企业上市过程中出现的困难和问题。要建立企业上市工作目标责任制，将企业上市工作列入对县区政府和市直部门的目标任务考核，在公司改制、项目论证、资产评估、股权设置、手续审核、权证办理等重点环节上明确各县区政府和相关部门的责任，形成各司其职、各负其责、合力推动的工作格局。特别要在审批事项办理中，简化程序，提高效率，特事特办，急事先办，为企业上市开辟“绿色通道”。要加强市金融办的力量，明确职能作用，理顺人员编制，充实专业人才，提升综合协调功能，使之在企业培训、分类指导、专题辅导、沟通协调、综合服务等方面充分发挥作用。
 
报告中相关名词解释：
 
    1、金融市场：就是资金融通的场所。以货币为经营对象的市场都可以归入金融市场的范畴。它包括货币市场、资本市场、外汇市场，有时还包括黄金市场等。
    2、资本市场：又称长期资金市场，买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。资本市场是金融市场的一个主要组成部分。它可细分为股票市场、债券市场、基金市场、金融衍生工具市场等。
    3、主板：也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所，是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。我国的主板市场包括上海证券交易所、深圳证券交易所两个市场。
    4、中小板：即中小企业板，是指流通盘大约1亿元以下的创业板块，是相对于主板市场而言的。有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡。
    5、创业板：又称二板市场，即第二股票交易市场，是指专为暂时无法在主板上市的中小企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场。创业板是对主板市场的重要补充，在我国现指深圳创业板，在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台。
    6、新三板：原特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业，不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。现已推广至全国范围，是深圳证券交易所为了鼓励自主创新而专门设置的中小型公司聚集板块。板块内公司普遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含量高的特点，而且股票流动性好，交易活跃，被视为中国未来的“纳斯达克”。